La evolución del euríbor en los 10 últimos años y cómo ha afectado a las hipotecas

La evolución del euríbor en los últimos 10 años ha sido claramente bajista, sin embargo, en los últimos meses ha cambiado la tendencia. Después de estar en negativo el euríbor desde 2016, el año pasado comenzó a cotizar en positivo y el mes de enero se ha cerrado confirmando la tendencia alcista del euríbor. Este año se prevén nuevas subidas de los tipos de interés que harán subir el euríbor por encima del 3,5%. 

El euríbor es positivo después de seis años en negativo

Pero vayamos por partes. La principal referencia para establecer los tipos de interés que se aplican en una hipoteca es el euríbor, que ha estado más de 6 años cotizando en terreno negativo.

En el siguiente gráfico puedes ver la evolución del euríbor desde el año 2000:



Analizando la evolución del euríbor en los últimos años, la primera vez que pasó a números rojos fue en febrero de 2016 (-0,008%). El punto más bajo al que ha llegado el euríbor lo marcó en enero de 2021 (-0,505%). 

Desde septiembre de 2019 hasta abril de 2022, el euríbor ha estado cotizando en valores entre -0,400 y -0,500. A partir de ahí empezó a subir y en abril volvió a cotizar por primera vez en positivo (0,013%) después de 6 años en negativo. En enero de 2013 ha marcado el máximo 3,3%, el dato más alto desde 2008. 

Doce años de descensos

Antes de entrar en terreno negativo, el euríbor llevaba casi doce años de descensos, desde que en julio de 2008 marcara su máximo histórico en el 5,393%. Estas caídas fueron muy marcadas en 2008 y 2009, pues perdió el nivel del 2% en febrero de 2009 y ya no volvió a recuperarlo. Por lo tanto, la evolución del euríbor desde 2010 ha sido bajista hasta situarse en los mínimos históricos de 2021.

La evolución del euríbor registró un pequeño repunte entre diciembre de 2011 y enero de 2012, para retomar la senda bajista y ceder el nivel de 1% en agosto de 2012. En 2016, el euríbor se mete en negativo por primera vez en su historia y se ha mantenido así hasta abril de 2022 que volvió a cotizar en positivo.

La subida del euríbor como consecuencia de la subida de los tipos de interés por el Banco Central Europeo ha provocado que a lo largo de 2022 el euríbor ha crecido hasta alcanzar el 3,337% en enero de 2023. 

El euríbor hoy, el más alto desde 2008

En cuanto al momento actual, el último euríbor oficial de enero de 2023 (3,337%), que es el dato más alto desde 2008, confirma la tendencia alcista de este índice en los próximos meses. 
 
Las previsiones, además, no son alentadoras para quienes tienen una hipoteca variable porque se calcula que el euríbor llegará al 3,48% en el primer semestre de este año y al 3,51% a final de año. 

¿Cómo ha impactado en tu hipoteca la evolución del euríbor en estos 10 últimos años?

A grandes rasgos, el euríbor forma parte, junto con el diferencial que establecen las entidades financieras, del tipo de interés que pagas por tu hipoteca cada mes. Según el préstamo hipotecario que tengas contratado existen dos posibilidades: que no tengas ningún tipo de revisión de los tipos de interés (hipoteca a tipo fijo) o que tengas revisiones cada seis o doce meses (hipoteca a tipo variable).

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A partir de estas variables, la evolución del euríbor desde 2010 ha impactado de dos formas en los préstamos hipotecarios:

1. Quien tuviera una hipoteca a tipo variable antes del año 2008, cuando el euríbor marcó máximos, habrá visto reducida su mensualidad en todas y cada una de las revisiones que ha tenido. Dependiendo del diferencial que firmara en su momento (pongamos un euríbor + 0,5%), el hecho de que este indicador fuera negativo ha reducido hasta casi cero el diferencial bancario.
   
   De esta manera, ese ahorrador no estaría pagando intereses por su hipoteca durante el tiempo que el euríbor ha cotizado en negativo. Sin embargo, la situación ha cambiado durante los últimos meses en los que el euríbor ha pasado del 0,013 al 3,337. Esta cotización supone que una hipoteca media de 120.000 € a 20 años, que se revise en enero pagará 209,5 € más en su cuota mensual, lo que supondrá unos 2.514 € de diferencia al año, ya que el euribor ha subido 3,814 puntos respecto a enero de 2022.
2. Quien tuviera una hipoteca a tipo fijo en 2008 no habrá visto caer sus mensualidades en los últimos años, ni tampoco se han incrementado las cuotas con la subida actual del euríbor. 

La situación vivida durante los años en los que el euríbor estaba en negativo en los que el ahorro de una hipoteca variable frente a una fija era de unos 300 € anuales ha cambiado desde 2022. Ahora las hipotecas fijas con un tipo de interés por debajo del 3% suponen un ahorro frente a las hipotecas variables que tras aplicar el diferencial con un euríbor al 3,337% son más caras


Hasta aquí los datos. Lo que no sabemos ninguno es si la evolución del euríbor hasta 2031 será como apuntan hoy las estimaciones. Tampoco si el cambio será progresivo o brusco, aunque la rápida escalada de los últimos meses ha planteado la aplicación de medidas para contener el encarecimiento de las hipotecas variables.